Защо златото може да падне под 1000$ през 2017 г. ?

От векове насам, златото се се използва като разменно средство срещу стоки и услуги. Тази тенденция, както е важила през 4в. пр. Хр., така и важи през 2016 г. Скъпоценният метал винаги е имал доверието, както на бедни, така и на богати и неговото притежание винаги е носело дивиденти.
И през тази година златото остава един от най-предпочитаните активи за инвестиция, както за доходност, така и за хеджиране.
Златото беше „горещ“ инструмент през първите шест месеца на настоящата година. Трудно някой можеше да предскаже за ралито, които видяхме през 2016 г. И когато всички станаха прекалено ентусиазирани, скъпоценният метал остана в застой и не пое в определена посока.

Това са няколко от прогнозите, които се появиха точно, когато цената на златото се беше покачила до пикова точка.

  • Credit Suisse прогнозираше цена на златото за тройунция на 1500$ в началото на 2017 г.
  • RBC виждаше покачване също до 1500$ за тройунция през 2017 и 2018.
  • Публикация във “Forbes” отново беше на същото мнение, очаквайки 1500$.
  • В друга статия в “Bloomberg”, прогнозата за цената на златото стигна даже до 1900$.

Старата максима „Купувай при лоши новини и продай при добри“, като че ли и този път може да се окаже на мястото си, имайки предвид поредицата от положителни очаквания за златото от страна на медии и банки.

Ценовият анализ предполага 2017 да е годината на „мечките“ за златото.
В момента инвеститорските настроения спрямо златото като, че ли не са в дългосрочен план, тъй като скъпоценният метал се разглежда като „ актив-убежище“. Тоест пряко или косвено цената му се влияе от състоянието на другите инструменти на пазара, които имат значителни по мащаб инвестиции. След сътресенията на пазара през изминалата година, страховете за нови такива останаха на преден план и през 2016г., което доведе до пренасочване на инвеститори към златото, което от своя страна доведе до този ръст.
Вече във втората половина на 2016 г., тези страхове изглежда са отминали, защото златото спря своя възход и вече дълго време цената е в застой.
Друг фундаментален фактор може да се окаже и силният долар.  Федералният резерв на САЩ очаква дългосрочно подобряване на макроикономическите показатели на страната, което от своя страна да води до поетапно вдигане на лихвата, бутайки долара нагоре.
От техническа гледна точка една графика може да покаже повече, отколкото много анализатори и медии да говорят.
В момента златото се движи към по-ниска зона през своя „бичи“ тренд канал. Продължението на този канал насочва златото към стойности около 1000$ за тройунция, като през втората половина на 2017 г. може да достигне и до 890$, което е точно пиковата точка от 1980 г.
С други думи не трябва да се изключва сценарий, в който златото да удари 890$ за тройунция през 2017, след което да обърне към силен „бичи“ пазар.

zlato
Златото не можа да пробие своят „меча“ тренд линия. Краткосрочните перспективи пред него са тест на 1250$, който ако не издържи, то шансовете за тест на 1000$ се увеличават значително.
Зелените правоъгълници показват стабилизационни периоди, които се срещат рядко при златото. След предишното последва рали нагоре.

Големите инвеститори преди да вложат капитала си в даден актив, те разглеждат и двата варианта на движението му, а не този, който те биха желали или мислели, тъй като това може да обърне перспективите относно бъдещото движение на цената в различна посока от първоначалната.
Затова е препоръчително да се има предвид и защо златото може да стигне до 1900$-2000$ през следващите 2-3 години.

Цената на златото скочи с около 20% тази година, като опасенията от президентските избори в САЩ, инфлацията и геополитическата несигурност бяха в основата на този ръст. С консолидацията на ценния метал през последните месеци, инвеститорите ясно показват, че има колебание дали цената на златото не е стигнала до максимума си за периода.
Според експерти, златото може да достигне до 2000$ за тройунция през следващите 2-3 години като последица от несигурността и инфлацията. Отделно, централните банки са намалили реалната стойност на валутите си през последните 7 години като са добавили 19 трилиона долара в сметките си, сума която е по-голяма от БВП на САЩ.
Друг фактор, който може да спомогне за покачаването на златото е драстичното понижение на капиталовите разходи в сектора. През последните години, секторът е ограничил разходите до 40 млрд.$ за 2011г., а за четвъртото тримесечие за 2015, те са били едва 5 млрд.
Техническата графика на златото, също може да добави тежест за подобно развитие на цената. Макар и след спада на цената, започнал от 2011г., трендът продължава да възходящ, като спадът продължи до пиковата стойност от 2008 г.

zlato2

Posted in Форекс | Вашият коментар

Знаете ли, че може да си купите част от Swiss National Bank?

Знаете ли ,че може да си купите акции на SNB за скромните 1800 CHF! Впечатляващото е, че от началото на годината стойността на книжата се е повишила с цели  64% и се раздава дивидент от 15 CHF на година, което я прави една от най-добре представящите се акции за годината!snbn-sw-equity-schweizerische-n-2016-10-06-09-04-52

Posted in Форекс | Вашият коментар

Какво се случва с Deutsche Bank?

Американското министерство на правосъдието поискаха 14 млрд. долара обезщетение от германската Deutsche Bank, като сумата е предложена като „цена“ за сключване на споразумение, преди разследването да влезе в съда. Не е ясно дали тази сума ще е окончателният размер на обезщетението, но глобата може да се окаже тежък удар върху и без това изпитващата затруднения банка. С парите трябва да се погасят искания към Deutsche Bank от времето на финансовата криза през 2008 г., когато много от инвеститорите в САЩ отчетоха тежки загуби чрез свързани с ипотеки ценни книжа след колапса на пазара на имоти.

През 2014 г. за уреждане на подобен спор Bank of America плати 16,65 млрд. долара. От тях обаче само 5 млрд. долара се падаха на министерството, докато останалите плащания са за по-малки страни в спора. Ето защо редица експерти очакват в крайна сметка Deutsche Bank да плати „само“ 4 до 5 млрд. долара на министерството. Едно нещо обаче е факт: според последните актуални изчисления, най-голямата германска банка – Deutsche Bank вече не спада към ТОП 5 на най-големите в света инвестиционни банки. Според данни на компанията за индустриален анализ Coalitio, към края на първото полугодие на 2016 г. банката се срива в международната класация до шесто място, след като преди година бе на трето. Пред Financial Times от банката поясняват, че  резултатът от класирането отразява стратегията на компанията, а Deutsche Bank все още е най-голямата инвестиционна банка извън САЩ. В понеделник акциите й се сринаха с над 6% до 10,62 евро за брой.

След като Ангела Меркел отказа да се намесва по какъвто и да е начин в законовите споровe между инвестиционната банка и американските власти, в понеделник Deutsche Bank заяви, че ще реши проблемите си, без да разчита на Берлин: „В момента не стои въпросът за увеличението на капитала. Отговаряме на всички регулаторни изисквания“, допълни говорителят на банката.deutschge

На графиката на фигура 1 е показана цената на акциите на Deutsche Bank спрямо цената на 5Y Credit Default Swap – CDS. Там се вижда, че цената на CDS се е увеличила с над 150% от началото на годината.

Сами можем да си направим изводите дали най-голямата инвестиционна банка извън САЩ вече не е загубила голяма част от доверието на инвеститорите.

Posted in Форекс | Вашият коментар

На къде ще тръгнат пазарите след резултатите от BREXIT

Изборният ден ще приключи в 22ч английско време на 23-и този месец, а очакванията са официалните резултати да излязат сутринта на 24-и, но първити данни на социолозите ще бъдата достъпни веднага след края на изборния ден.
Любопитно е че, хедж фондовете отдавна са ангажирали социологическите агенции на 100%(средно това удоволствие струва около 500 хил. паунда) с цел получаването на изпреварваща информация. Следователно може да очакваме сериозни движения и волатилност
и в късния следобед на 23-и. Като цяло се очертава безсънна нощ за финансовия сектор, а рискът Петък 24-и да бъде характеризиран като ЧЕРЕН не са за пренебрегване.

Къде може да се очакват най-големи въздействия:

1. Валутна Търговия. Очакванията варират до 20% спад при напускане, като 4-5% в дните непосредствено след резултатите и 10-15% в последващите месеци. При вот за оставане предварителните очаквания са за 2-5% възстановяване.(след референдума за Шондландия паунда нарасна бързо с 3%).
Друг поглед ни предоставя Commerzbank, банката понижи кредитния рейтинг на Полша, Унгария и Хърватия през Април, като потенциално най-потърпевши при Brexit. Логиката се основава на факта , че гореизброените страни са най-големите бенефициенти от европейските фондове, като те биха спаднали драстично при BREXIT. За справка годишната вноска за 2015 на Великобритания е нетно 12.9 милиарда паунда (17.8 милиарда дадени минус 4.9 милиарда получени). Съответно местните валути биха били подложени на натиск, особено тази на Полша, която има и голям нетен приход от диаспората си в UK.

2. Търговия с британски акции и индекси: При евентуално напускане на ЕС големият удар ще е върху банките и финансовия сектор на острова, съответно положителен ефект ще има при износителите. Като цяло очакванията са при напускане БВП на семейство да падне в диапазона 850-2500 паунда на година. Водещия британски индекс FTSE100 е сравнително балансиран, като банките са 9.3% от индекса, а финансовите услуги 6.63%, но не би било изненада силно пропадане преди да се появи подкрепа.

3. Злато и Сребро. При Брексит стресът на финансовите пазари би вдигнал котировките на златото, но оставане в общността не гарантира спад. Според някои анализатори среброто расте по бързо в такива моменти, на база по-ниската си ликвидност. Често при резки движения изменението при златото и среброто е неревномерно в началото. Възможна стратегия е търсене на силно моментно изменение на съотношението злато/ сребро, което към момента е 76 (цената на златото 1240$ е 76 пъти по.висока от тази на среброто 16.30$ )

Все пак бъдете изключително внимателни в първите часове, и не прекалявайте с използването на ливъридж. Ефекта на доминото може да доведе до резки изменения и с интрументи несвързани с британският паунд на пръв поглед.  Очакванията са за силна пазарна волатилност и риск от резки колебания в цените. Това от своя страна води до повишаване на маржин изискванията при лидерите на интербанк пазара и доставчиците на ликвидност. Булброкърс ЕАД също ще предприеме поетапна промяна на маржин изискванията, за да унифицира условията си за търговия.

Posted in Форекс, Stock markets | Tagged , | Вашият коментар

Flash Crash в Китай

Нещо, което не бе масово отбелязано в медиите през изминалата седмица бе сривът на китайските фючърси върху CSI 300 с цели 12.5%- най-големият спад от 1995г. насам. При изключителна ниска ликвидност, движението заличи 3-месечна печалба, като за няма и 1 минута инструментът отново бе на зелена територия. Оказва се обаче, че едва 646 контракта са били продадени в този момент на стойност едва 92 милиона $.
IFBM6 Index (CSI 300 Futures) 1 2016-new

През изминалата година, китайските власти въведоха сериозни рестрикции срещу заемането на къси позиции, като повишение на маржин изискванията, намаляване на лимитите за големина на позицията и полицейски проверки спрямо големи спекуланти целящи нестабилност на пазара. За много инвеститори това си е чиста проба манипулация и единствено вреди на пазарните участници. Оттогава насам, търгуваните обеми са спаднали с цели 90%, а ликвидността на пазара буквално се е изпарила. В резултат на това сме свидетели на подобни „ flash crash”, които биха могли да сринат пазара за секунди и едва ли ще спрат до тук.

Според вас, има ли бъдеще такъв пазар?

IFBM6 Index (CSI 300 Futures) New

 

Posted in Форекс | Tagged , , | Вашият коментар

ЕЦБ е готова да предложи извънредно финансиране на България

greece-debt-crisisКато кредитор от последна инстанция ЕЦБ е готова да предложи извънредно финансиране на България и други държави от Източна Европа, за да предотврати разпространенеи на гръцката криза.

Според анонимни източници, ЕЦБ ще осигури достъп до нейните рефинансиращи операции, предлагайки евро на банковата система срещу обезпечение.
И от ЕЦБ, и от БНБ отказват коментар.

Източник: Andrew Langley, Bloomberg 

Posted in Форекс | Вашият коментар

Какво да очакваме от данните за Nonfarm payrolls в САЩ

Данните за заетостта и инфлацията в САЩ, които са основата, на която се определя монетарната политика на Федералния резерв, ще бъдат публикувани утре (петък, 3 април) в 15:30. Инвеститорите ще обърнат сериозно внимание на тази информация, като ще следят за сигнал за евентуалното ранно увеличение на основния лихвен процент.

Утре е Велики петък и след като борсите ще бъдат затворени има голям  шанс да не станем свидетели на силни движения на американският долар. Но нека не забравяме, че доклада за заетостта в частния сектор е най-очакваното събитие от пазара, особено след като той е базата за определяне на силата на американската икономика. Също така,  исторически, този доклад  е и определящ показател за промените в икономическата политика на Федералния резерв.

И така, какво да очакваме от цифрите утре? Трудно е да се каже.
В последната среща на Федералния резерв, г-жа Janet Yellen, председател на Федералният Резерв на САЩ, изрази притесненията си, че силния долар може да причини затруднения при постигането на целта от 2% инфлация и да предизвика забавяне на икономическото възстановяване, тъй като съществува риск за намаляване на износа на страната.

Според Yellen, би трябвало да видим първото увеличение на лихвеният процент в началото на септември, дори и преди инфлацията и заплатите да са се възстановили напълно.

Данните от доклада на ADR вчера показват мрачна картина, с прогнозата за 189 хиляди новооткрити работни места през месец март. Въпреки, че тези цифри не отразяват истинската стойност, от друга страна те са добра основа  за настроението на пазара през утрешната сесия. Най-общо казано, правилото е, че по-високите резултати би следвало да засилят позицията на Американския долара, докато по-слабият резултат ще понижи позициите на долара. Изхождайки от това, всяка стойност под 245K ще се сметне за лоша новина от пазара и можем да видим, отслабване на долара. Това би означавало че увеличението на лихвеният процент ще бъде отложено за септември От друга страна, стойности над предходните 295 хиляди за месец февруари ще бъде отразено от пазарите с поскъпване на долара до нови върхове и междувременно ще изостри очакванията за наближаващо покачване на основният лихвен процент още през юни. Всичко около 250 най-вероятно ще запази позицията на американската валута непроменена.

Posted in Форекс | Вашият коментар